Прибыль От Акций Снижается: Медведь Распространения Против. Давно Поставил





--- Ютуб Против. В Vimeo: Какой Из Них Следует Выбрать?


--- Цели Против. Волмарт: кто'ы Победа в большой войне коробке?

Покупка опциона дает возможность получить прибыль от снижения цен на базовые акции, фондовый индекс или фьючерсный контракт. При этом поставить покупателю также находится риск уплаченной премией, а прибыль вверх увеличивается через плечо. Однако, реальность торговли опционами заключается в том, что трейдинг-это компромисс. Практически в каждой стратегии есть альтернативы, и любой раз, когда вы получаете преимущество, где вы даете преимущество в другом месте. Это вынуждает трейдеров, чтобы определить свои цели при заключении сделки. (Чтобы узнать больше о возможностях, читайте азы функции Учебник. )
Такой компромисс-это не более ясно, чем когда трейдер хочет прибыль от падения акций. Это может быть достигнуто с медведем распространения или простой опцион . Читайте дальше, чтобы выяснить, как каждая из этих стратегий работает и как определить, какая из них может обеспечить лучшие результаты в данной ситуации.
Опцион Против. Медведь положил SpreadA трейдера, который ожидает, что данная акция в упадок и, который хочет получить прибыль от снижения цен может рассмотреть возможность покупки опциона пут, который дает ему право продать базовый актив по определенной цене независимо от того, насколько акции могут упасть в цене.
В качестве альтернативы, трейдер может рассматривать возможность заключения с позиции известного как медведь распространения. Эта должность введена, купив опцион пут с более высокой ценой страйка и одновременной продаже другого опциона пут с более низкой ценой исполнения . Покупатель пут спред пользуется меньшим риском и более безубытка для сделки, основанные на том, что он или она от полученных премий при продаже опционов. Недостатком является то, что потенциальная прибыль меньше, чем было бы за опцион, поскольку он ограничивается разницей между ценой страйк и продажи премии. Другими словами, медведь распространения предполагает ограниченный потенциал прибыли. Это иллюстрирует концепцию нужно принимать компромиссы в выборе между различными опционами стратегии. (Для дальнейшего чтения, обязательно прочитайте параметры Спредов Учебник. )
Существует несколько сценариев, при которых Беар пут спред может сделать больше смысла, чем покупка опциона "пут":
Трейдер ожидает движение вниз по цене, но ожидает снижения ограниченного масштаба.
Трейдер расценивает как отрицательный ценовой тренд, но не имеет никакого ожидания с точки зрения величины любого надвигающегося ценового движения, только то, что он ждет движения цены в сторону снижения.
Если трейдер действительно предполагает определенную акцию или фьючерсный рынок резко упал до низкого ценового уровня, тогда покупаем опцион делает большой смысл, так как предлагает максимальный потенциал прибыли. Тем не менее, трейдеры не в каждом случае рассчитывает на резкое снижение уровня цен . Иногда, трейдер считает, что стоимость базового актива будет снижаться в цене, но не имеет реальной возможности эффективно оценить, насколько ценная бумага может упасть в цене. В этом случае медведь может сделать много смысла.
Медведь распространения ExampleConsider биржевой торговли в $52. 50, что есть варианты торговли на нем, что есть 60 дней до истечения срока действия. Давайте предположим следующее:
60-дневного опциона пут с ценой исполнения 55 торгуется по цене $5. Сорок.
Опцион 60 дней с ценой исполнения 50 торгуется по цене $3.
Каждый опцион на акцию-это на 100 акций базового актива, следовательно, уплачивались страховые взносы на покупку определенного варианта просто цена опциона умножается на 100. На 55 цена страйк поставить стоит 540 $и 50 цена исполнения опциона пут стоит $300.
Итак, предположим, что трейдер ожидает масштабное падение цен на акции. Он мог просто купить 50 страйка поставить за 300 $и неограниченный потенциал прибыли ниже безубыточности цена $47 акций (безубыточная цена за опцион на покупку равна цене исполнения минус премия, полученная, или в этом примере страйк-цена от $50 минус премия в размере $3).
Трейдер B может ввести более консервативны, хотя и дороже, и купить 55 цена страйк опцион за $540. Недостатком является то, что эта торговля стоит 540 $вместо 300 $стоимость на 50 цена страйк поставить. Однако, трейдер Б имеет более высокий уровень безубыточности запас $49. 60 (цена страйк 55 минус премия в размере $5. 40). Так что с любой из этих возможностей? И почему бы трейдеру рассмотреть медведя распространения будет предпочтительнее? Давайте сначала рассмотрим, что должно произойти, чтобы эти двое давно положили примеров сделок, чтобы получить прибыль.
Получение прибыли на длинном PutIf на 50 цена исполнения пут был куплен, акции должны упасть на 10% в целях достижения безубыточной цене $47. Если 55 цена страйк положить было приобретено, акции должны упасть 5. 3%, чтобы достичь безубыточности цена $49. Шестьдесят. В качестве альтернативы этих двух возможностей, трейдер может заключать медведь распространения, покупая 55 цена исполнения опциона пут по $5. 40 и одновременная продажа 50 цена страйк положил на $3. Это распространение будет стоить разницу между двумя премиями, или 240 $(5$. 40 - 3 $х 100 акций). Максимальная потенциальная прибыль на медведя поставить спред-разница между ценами исполнения минус премия. Так, например, медведь распространения потенциальная прибыль была бы $260 (55 - 50 - 2. 40 х 100 = $260).
Так почему бы медведь распространения с ограниченным потенциалом прибыли предпочтительнее? Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим, что произойдет в эти сделки, если основной шток просто упал и закрылся на $50 за акцию на момент истечения опциона:
При цене акции в 50 долларов на момент истечения срока действия опциона, 55 цена страйк пут будет стоить $5.
При цене акции в 50 долларов на момент истечения срока действия опциона, 50 цена страйк поставил бы бесполезно.
Теперь рассмотрим последствия для нашего примера сделки:
Трейдер, который купил 50 цена исполнения опциона пут, потеряет всего $300 премиум и поплатился (100% инвестиций), потому что тот вариант, который он приобрел за $3 истек бесполезны.
Трейдер Б, который купил 55 цена страйк положил, потерял бы $40 (7. 4% своих инвестиций), потому что вариант, который она купила за $5. 40 будет стоить всего 5 $по истечении срока действия.
Торговец Сбыл, кто купил 55/50 медведь распространения, так бы и закончили с прибылью в размере $260 (или 108. 3%). Он потерял бы $40 на 55 цена страйк опциона, который он купил, но держал бы всего $300 премии он получил за написание 50 цена исполнения пут.
В OutcomeIn этом примере базовых акций снизилась на 4. 5%, от 52 $. 50 долей в 50 долларов за акцию, в период времени опциона и время истечения срока действия опциона . Последствия этого, казалось бы, незначительные движения цены для каждой сделки мы обсудили вряд ли может быть более выраженным:
Трейдер потерял 100%
Трейдер Б потеряла 7. 4%
Трейдер с получил 108%
Так что, как выяснилось, с трейдер - тот, кто взял наименее агрессивной позиции три - вышел далеко вперед. Это не всегда будет. Тем не менее, дело тут в том, чтобы показать, что бывают случаи, когда менее агрессивный медведь спред может быть предпочтительнее голой долгий путь установки. Отметим также, что если акции выросли и 55 и 50 цена исполнения пут-опционов истек бесполезны, покупатель из 55 поставил бы потеряли $540, покупатель из 50 поставили бы потеряли $300 и покупатель 55/50 медведя поставить spread потерял бы только $240. Таким образом, даже в худшем случае, покупатель медведь распространения понесла бы наименьшие потери доллара .
ConclusionIt не возможно знать результатов торговли заранее. Как следствие, это трейдеру решать в каждом конкретном случае, какую позицию предлагает наиболее выгодные компромисс между риском и вознаграждением в каждом случае. Если вы окажетесь на понижение по конкретной акции, фондовый индекс или фьючерсный контракт, но не имеют определенного снижения целевой цены, Вы могли бы быть мудрым, чтобы сравнить награда и риск характеристиками медведь распространяться на тех откровенная короткая позиция или покупка давно положили.
Для дополнительной информации об использовании параметров управления риском и прибылью от спекуляций, прочитал четыре преимущества варианты.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =




Прибыль От Акций Снижается: Медведь Распространения Против. Давно Поставил
Прибыль От Акций Снижается: Медведь Распространения Против. Давно Поставил